仕組み・メリット・デメリットを徹底解説
ABL（売掛金担保融資）とは？仕組み・メリット・デメリットを徹底解説
ABL（Asset Based Lending／アセット・ベースド・レンディング）は、企業が保有する売掛金や在庫といった「流動資産（事業資産）」を担保にして資金調達を行う金融手法です。 従来の銀行融資では、不動産担保や代表者保証が重視されるケースが多く、成長途上の中小企業にとっては資金調達のハードルが高い状況が続いてきました。 ABLは、こうした課題を補完する資金調達手段として注目されています。
本記事では、ABLの基本的な仕組みから、銀行融資やファクタリングとの違い、メリット・デメリット、導入時の注意点までを実務目線で解説します。 ABLを検討している経営者・財務担当者が判断材料として活用できる内容を整理します。
ABL（売掛金担保融資）の基本的な仕組み
ABLとは、企業が保有する流動資産を担保として金融機関から融資を受ける仕組みです。 日本では、特に「売掛金」と「在庫」が担保対象として用いられるケースが一般的です。
ABLでは、金融機関が定期的に売掛金残高や在庫状況を確認し、その評価額に基づいて融資枠を設定します。 売上が増証すれば担保価値も高まり、融資可能額が拡大する一方、売上が減少すれば融資枠が縮小するなど、事業の実態に連動した仕組みとなっています。
ABLで担保として評価される主な資産
- 売掛金（取引先の信用力・回収実績が重視される）
- 在庫（商品特性・換金性・滞留期間などが評価対象）
不動産のような固定資産と異なり、流動資産は日々変動するため、ABLでは管理体制や情報開示の正確性が重要になります。
ABLのメリット
赤字企業でも検討対象になりやすい
ABLは企業の財務内容だけでなく、担保資産の回収可能性を重視するため、赤字決算であっても売掛金の質が良ければ検討対象となる場合があります。 銀行融資が難しい企業にとって、有力な選択肢となります。
事業成長に応じて融資枠が拡大しやすい
売上や在庫が増加すれば担保価値も増すため、事業の成長に合わせて融資枠が拡大しやすい点も特徴です。 成長資金の確保に適した資金調達手法といえます。
ABLのデメリット・注意点
管理・報告の手間が増える
ABLでは、売掛金一覧表や在庫明細などの定期的な提出が求められます。 管理体制が整っていない企業にとっては、事務負担が増える点に注意が必要です。
資金調達コストが高くなる場合がある
銀行融資と比較すると、ABLは金利や手数料が高めに設定されるケースがあります。 特にノンバンク系のABLでは、スピードや柔軟性の代わりにコストが高くなる傾向があります。
ABLと他の資金調達手法との違い
- 銀行融資：企業信用や担保・保証を重視
- ファクタリング：売掛債権の売却による資金化
- ABL：売掛金・在庫を担保とした融資
ABLは「融資」であるため、ファクタリングとは会計処理や資金調達の性質が異なります。 目的や資金需要に応じて使い分けることが重要です。
ABLが向いている企業の特徴
- 売掛金の回収実績が安定している
- 在庫管理体制が整っている
- 成長資金を柔軟に確保したい
- 銀行融資だけに依存したくない
まとめ
ABL（売掛金担保融資）は、企業の事業資産を活用した柔軟な資金調達手法です。 銀行融資が難しい場合でも検討できる一方、管理体制やコスト面の理解が不可欠です。 自社の資金ニーズや事業状況を踏まえたうえで、現実的な選択肢として検討することが重要です。
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本記事は、一般的な金融実務情報および公開資料をもとに作成しています。
ABL（売掛金担保融資）の利用可否や条件は、企業の財務状況や金融機関ごとに異なります。
実際の導入にあたっては、金融機関・専門家へ直接ご相談ください。
