「赤字決算だとABL（Asset Based Lending／売掛金担保融資）は使えないのではないか」——ABLを検討する企業から、非常によく聞かれる疑問です。確かに、従来の銀行融資では赤字が続いている企業は審査が厳しくなる傾向があります。しかし、ABLは融資の考え方が異なるため、赤字企業であっても利用できる可能性があります。
ABL導入を進める前に、基本的な仕組みと注意点を整理しておきましょう。
本記事では、ABLにおける審査の基本的な考え方を整理したうえで、赤字企業がどのように評価されるのか、実務上のポイントを詳しく解説します。
ABLの審査は「損益」より「資産」を重視する
ABLの最大の特徴は、企業の損益状況よりも「担保となる事業資産」を重視する点にあります。通常の融資では、営業利益や経常利益が重視されますが、ABLでは売掛金や在庫といった流動資産の質が中心的な評価対象となります。
そのため、赤字決算であっても、安定した売掛金が存在し、回収リスクが低いと判断されれば、ABLの審査を通過する可能性があります。
ABLを検討する際は、導入前に実務面を整理しておくことが重要です。
赤字企業でもABLが利用できるケース
すべての赤字企業がABLを利用できるわけではありませんが、以下のような条件を満たす場合、前向きに検討されるケースがあります。
売掛先の信用力が高い
売掛先が上場企業や大手企業であり、支払い遅延の実績がほとんどない場合、売掛金の回収リスクは低いと判断されます。この場合、企業自身が赤字であっても、売掛金の質が高ければ担保として評価されます。
赤字が一時的なものである
設備投資や事業拡大に伴う一時的な赤字である場合、将来的な改善が見込まれると判断され、ABL導入が可能となるケースがあります。
売上自体は安定している
利益は出ていないものの、売上高が安定しており、売掛金の発生が継続している場合、ABLの前提条件を満たしやすくなります。
赤字企業がABL審査で見られるポイント
赤字企業の場合、金融機関は以下の点を特に慎重に確認します。
売掛金の回収実績
過去に回収遅延や貸倒れが頻発していないかは重要な評価ポイントです。回収状況が安定していれば、赤字であっても評価は下がりにくくなります。
資金繰りの実態
赤字の原因が構造的なものか、一時的なものかを見極めるため、資金繰り表や試算表が重視されます。
経営改善の見通し
今後の改善計画が明確であれば、金融機関としてもABLを通じて支援する余地があると判断しやすくなります。
赤字企業がABLを利用する際の注意点
赤字企業がABLを導入する際には、いくつか注意すべき点があります。
融資枠が限定されやすい
担保評価に慎重な掛け目が適用されるため、黒字企業と比べて融資枠が小さくなる傾向があります。
管理・報告義務の負担
ABLでは定期的な報告が必須となるため、経理・財務体制が弱い企業では負担が大きくなる可能性があります。
ABLは「延命策」ではなく「再建支援」として使う
ABLは単なる資金繰り対策として使うべきものではありません。赤字企業がABLを活用する場合は、事業改善や収益構造の見直しとセットで導
